Astor hisse yorum analizinde, yüksek marj yapısı, artan ihracat performansı ve güçlü nakit pozisyonunu inceledik. 2024 yılı üçüncü çeyrek bilanço sonuçlarıyla birlikte yedi aracı kurumun radarında olmaya devam eden Astor Enerji hedef fiyat 2025, verilerini sizler için derledik.
ASTOR Hisse Yorum: Astor Enerji Finansal Bilgileri
İçerik Tablosu
Enerji sektörünün lider şirketlerinden Astor Enerji’nin 2024 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını ve operasyonel performansını sizlerle paylaşmak istiyorum. Şirket, zorlu piyasa koşullarına rağmen güçlü finansal sonuçlar elde etti.
- Finansal tarafta, şirketin net karı yıllık bazda %30 artışla 2.070 milyon TL olarak gerçekleşti. Özellikle çeyreksel bazda görülen %213’lük artış dikkat çekici. Net satışlar ise yıllık bazda %9,1 düşüşle 6.063 milyon TL olarak gerçekleşti. 9 aylık dönemde ise net kar yıllık bazda %46,8 artışla 3.466 milyon TL’ye ulaştı.
- Operasyonel performans tarafında, FAVÖK yıllık bazda %29 düşüşle 2,3 milyar TL olarak gerçekleşirken, FAVÖK marjı 10,7 puan azalışla %37,2 seviyesine geriledi. Brüt kar marjı da 13,7 puan düşüşle %41,7 oldu. Buna rağmen net kar marjı 10,3 puan artışla %34,2’ye yükseldi.
- İhracat performansı güçlü seyrediyor. 2024 9 aylık dönemde toplam ihracatın %52’si Avrupa Birliği ülkelerine, %28’i ise Ortadoğu ve Kuzey Afrika’ya gerçekleştirildi. Ürün bazında en yüksek pay %45 ile güç transformatörlerinin olurken, bunu %33 ile dağıtım transformatörleri takip etti.
- Mali yapıda önemli iyileşme gözleniyor. Şirketin net nakit pozisyonu 5.172 milyon TL’ye yükselirken, net borç/FAVÖK rasyosu -0,7x seviyesinde gerçekleşti. İşletme faaliyetlerinden 4.802 milyon TL nakit girişi sağlanırken, özkaynaklar %10 artışla 18.329 milyon TL’ye ulaştı.
- Şirket, 2024 yılı için 826 milyon dolar, 2025 yılı için ise 1.013 milyon dolar ciro hedefini koruyor. Ar-Ge yatırımları da hız kazanıyor. 2024 9 aylık dönemde 639 milyon TL Ar-Ge harcaması yapılırken, yıl sonuna kadar toplam 50 yeni Ar-Ge projesi başlatılması hedefleniyor.
Sonuç ASTOR yorum olarak, artan net nakit pozisyonu, güçlü ihracat performansı ve sürdürülebilir büyüme stratejisiyle sektördeki güçlü konumunu korumaya devam ediyor. Net satışlar ve marjlardaki gerilemeye rağmen, şirketin net işletme sermayesi yönetimi ve güçlü likidite pozisyonu, finansal performansını desteklemeye devam ediyor.
ASTOR Hedef Fiyat: Astor Enerji Yükselir mi?
Türkiye’nin enerji ekipmanları sektöründe öncü firmalarından Astor Enerji’nin hedef fiyatı, yedi aracı kurumun katkılarıyla hazırlanan 2025 raporunda ortalama 151,82 TL olarak belirlendi. Şirketin son fiyatı, 30 Kasım 2024 itibarıyla 94,70 TL düzeyinde.
Astor hisse yorum raporu sonrası en yüksek hedef fiyat tahmini, İntegral Yatırım tarafından yapıldı. Kurum, ASTOR için 188 TL hedef fiyat belirlemiş durumda. Bu da şirketin mevcut piyasa değerinin çok üzerinde bir değerleme potansiyeline işaret ediyor.
(Astor Enerji hedef fiyat analizi yapan 3 kurumun verilerini aşağıdaki tablodan inceleyebilirsiniz)
| Aracı Kurum | Hedef Fiyat | Rapor Tarihi |
|---|---|---|
| İntegral Yatırım | 188.00 TL | 21 Kasım 2024 |
| İnfo Yatırım | 181.00 TL | 02 Mayıs 2024 |
| Phillip Capital | 177.80 TL | 16 Ocak 2024 |
ASTOR Karşılaştırması
İki enerji devi, Astor Enerji ve Girişim Elektrik, yatırımcıların radarına giriyor. Finansal performansları ve kârlılık oranları açısından karşılaştırıldığında, her iki şirketin de farklı alanlarda güçlü olduğu görülüyor.
Değerleme Rasyoları: F/K, PD/DD ve FD/FAVÖK
Bu veriler, Girişim Elektrik’in daha cazip bir FD/FAVÖK oranına sahip olduğunu, Astor Enerji’nin ise daha düşük bir F/K oranıyla değerlendirildiğini gösteriyor.
Borçluluk Durumu ve Finansal Yapı
Astor hisse yorum kriterlerine göre şirket borçluluk açısından daha avantajlı görünüyor. Cari oranı ve düşük kaldıraç oranı bu durumu destekliyor.
Kârlılık ve Marjlar
Astor Enerji, tüm kârlılık göstergelerinde açık ara önde. Özellikle özkaynak kârlılığı ve brüt kâr marjı, şirketin güçlü operasyonel performansını gözler önüne seriyor.
Büyüme Performansı
Girişim Elektrik, özellikle çeyreklik büyüme oranlarında dikkat çekiyor. Ancak Astor Enerji’nin yıllık net kâr değişimi daha istikrarlı bir büyüme profili sergiliyor.
Sonuç: Hangi Şirket Daha Cazip?
Astor Enerji, kârlılık ve borçluluk göstergelerinde öne çıkarken, Girişim Elektrik büyüme performansıyla dikkat çekiyor.
Astor Enerji Katılım Endeksine Uygun mu?
Astor Enerji, Borsa İstanbul’un Katılım Endeksine uygun görülmediği için BIST Katılım Tüm Endeksi kapsamından çıkarılmıştır. Bu endeks, faizsiz finans prensiplerine uygun olarak faaliyet gösteren şirketleri barındırmaktadır.
Astor Enerji’nin finansal yapısı, katılım finans ilkelerine uygunluk göstermemektedir. Bu durum, şirketin endeks kriterlerine uyum sağlayamamasının temel nedenlerinden biri olarak öne çıkıyor.
ASTOR Alınır mı? Astor Enerji Uzun Vadede Ne Olur?
Astor hisse yorum değerlendirme: Astor Enerji’nin güçlü finansal yapısı, uluslararası pazarlardaki etkinliği ve teknik analiz göstergeleri dikkate alındığında, hisse senedinin potansiyel taşıdığı söylenebilir. Ancak, yatırım kararları alırken güncel piyasa koşulları, sektör dinamikleri ve kişisel risk toleransının da göz önünde bulundurulması gerekmektedir. Bu nedenle, Astor Enerji hissesi alımı konusunda nihai kararınızı vermeden önce detaylı bir analiz yapmanız ve gerekirse bir finansal danışmana başvurmanız önerilir.
(Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: İntegral Yatırım)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez.
